没错，这篇文章，我就是来怼金龙鱼的。
当然，怼的不是油，不是面，是公司的股票。
今天的股价，也比较有意思，大起大落，全天振幅18.61%。
当前市值已经高达亿，滚动市盈率高达94.4倍，简直是太疯狂了。
为什么说疯狂呢，且听我慢慢说来。
关于金龙鱼，相信没有几个人不知道的，你没吃过，也肯定见过。
几乎每个超市都有，公司的主营业务，就是卖油米面的。
当然，和海天一样，主营业务占比最大的，是厨房食品，然后是饲料原料和油脂。
不过，和海天又不一样，尽管都是做厨房食品的，海天的毛利润，和金龙鱼可是有天壤之别的。
海天的销售毛利润，年高达45.44%，销售净利润也有27.06%的。
而金龙鱼是多少呢？金龙鱼的年的销售毛利润是11.40%，而销售净利润只有区区3.26%，连银行基准利率都不到。
所以，亿的海天和亿的金龙鱼，是两家质地完全不一样的公司，尽管海天菜头也认为股价太高了，但是好歹还算有一定的护城河。
至于金龙鱼，这样的毛利，护城河在哪里？
你只要敢提价，这些价格敏感型的金龙鱼客户，分分钟跑给你看。
这样的公司，如果放在一个成熟的资本市场，妥妥的垃圾股，可我们，竟然胆敢炒到将近倍的市盈率。
并且还没完，这将近倍市盈率的公司，最近几年，可谓非常苦逼。
你看这财务数据，典型的增收不增利啊，收入持续增加，利润原地不动。
这不是竞争力越来越低的表现嘛。
再有就是，你看公司的投资回报率：
投入资本回报率：年半年报显示，ROIC，1.87%，简直是活雷锋，对用户太好了。
难怪有那么多人买你的东西，你都这么不赚钱了，还能选谁呢？
但投资，又是另外一回事了。
前面两段，有调侃的意思，菜头是写财务分析的。
但是金龙鱼这财务，怎么个分析呢，就这样利润率的油烟大米，你要说是护城河，这不睁眼说瞎话嘛，也不能这么吹是不。
你要是这么低的利润率是护城河，我也不明白金龙鱼的用户是冲着它们家的油好买呢还是便宜买呢？
这个估计得去超市问下。
公司是好公司吗，大消费板块，未来抵抗通胀，这些都没有问题。
精细化运作，逐渐提高毛利，也没有问题。
问题是，这是一家接近倍市盈率的公司啊，你要说20倍，可能勉强接受，10倍，算正常，可以凭什么值倍市盈率呢？
买金龙鱼的投资（博傻）者，只能说，胆真大。
就这样把，正规的财报分析，移步
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